XONTRO
XONTRO das professionelle Orderrouting-, Handels- und Abwicklungssystem
Unter dem Produktnamen BOSS-CUBE und BÖGA ist XONTRO bereits seit 1992 ein etabliertes und professionelles Orderrouting-, Handels- und Abwicklungssystem. Mit neuem Namen steht XONTRO für ein dynamisches System mit erhöhter Funktionalität. Unser Ziel ist es, kontinuierlich Verbesserungen umzusetzen, den dezentralen Zugang zu vereinfachen und auf Basis von XONTRO neue Schnittstellen für neue Märkte und Marktteilnehmer zu entwickeln.
Im Markt eine feste Größe.
Als elektronisches, maklergestütztes Handelssystem der Skontroführerbörsen (Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Hannover, München und Stuttgart) ermöglicht XONTRO den Handel in allen börsennotierten nationalen und internationalen Wertpapieren. Derzeit werden rund 40% aller Kassamarktgeschäfte über XONTRO abgewickelt.
XONTRO besteht aus dem Orderrouting- und Handelssystem XONTRO Order und dem Geschäftsabwicklungssystem XONTRO Trade. XONTRO unterstützt damit den gesamten Handelsprozess vom elektronischen Orderrouting über die maklergestützte Preisbildung bis hin zur Geschäftsabwicklung und Weitergabe der Geschäfte zur Regulierung.
Derzeit sind rund 170 Banken und 70 Makler an XONTRO angeschlossen. Der Zugang zu XONTRO ist standortunabhängig und steht somit sowohl inländischen als auch ausländischen Teilnehmern weltweit zur Verfügung.
XONTRO ist ein auf hohe Volumina ausgerichtetes System, das pro Tag über 1 Mio. Orders bei durchschnittlichen Antwortzeiten unter einer Sekunde verarbeitet.
Sekundenschnell weltweit.
Orderrouting via XONTRO
XONTRO Order ermöglicht über ein hochverfügbares und ausfallsicheres Netzwerk eine schnelle Orderübermittlung von allen angeschlossenen Handelsteilnehmern direkt in das elektronische Orderbuch des zuständigen Skontroführers an der jeweiligen Börse. Über das Orderrouting haben die Handelsteilnehmer dezentral Zugriff auf jedes in Deutschland börsennotierte Wertpapier – derzeit ca. 200.000 verschiedene Gattungen.
Computerunterstützte Preisbildung
Als computerunterstütztes Entscheidungssystem ermöglicht XONTRO dem Skontroführer, die gerouteten Orders in einem Orderbuch zu führen, und unterstützt ihn bei der Preisfeststellung. Das System zeigt dem Skontroführer kumuliert die Kauf- und Verkaufsangebote und ermittelt hieraus nach dem Auktionsverfahren einen Preis, zu dem der größte Umsatz zustande kommt. Der Skontroführer kann aber auch über eine Schnittstelle sämtliche Order in seine eigene EDV einlesen und dort elektronisch mit weiteren Daten und Informationen zusammenführen.
Im Gegensatz zu einem automatischen Handelssystem übernimmt der Skontroführer zusätzlich eine liquiditätsspendende Funktion, da er auch in Geschäfte, die nicht automatisch zur Ausführung kommen würden, selbst als Kontrahent eintreten kann.
Darüber hinaus hat der Skontroführer die Möglichkeit, marktregulierend einzugreifen.
Schnittpunkt zwischen den Systemen
XONTRO Trade
In der Handelsprozesskette steht XONTRO Trade zwischen dem Handel und der stücke- und geldmäßigen Belieferung eines Wertpapiergeschäfts. Alle über die Handelssysteme (z.B. XONTRO Order, Xetra, MAX-ONE) gehandelten Geschäfte werden über XONTRO Trade abgewickelt. XONTRO Trade stellt somit die Schnittstelle zwischen den Handelssystemen und der Clearstream Banking dar.
An diese Schnittstelle können leicht weitere Handelssysteme angeschlossen werden.
Telefonisch zwischen Banken vereinbarte Geschäfte können direkt in XONTRO Trade erfasst werden. XONTRO Trade erzeugt hierfür revisionsfähige Unterlagen in Form von Geschäftsbestätigungen. Diese Funktionalität kann nicht nur für die 200.000 börsennotierten Papiere genutzt werden, sondern auch für weitere 75.000 außerbörslich gehandelte Gattungen.
Lückenlos ergänzt und dokumentiert.
Trade Enrichment
Der Handel liefert nur wenige Daten, wie Stückzahl und Kurs. Über den Zugriff auf die Wertpapierstammdaten übernimmt XONTRO Trade das sogenannte „Trade Enrichment". Hierbei werden die Handelsdaten um die Wertpapierstammdaten und um folgende Berechnungen ergänzt: Kurswert, ausmachender Betrag, Gebühren, Provisionen/Spesen, Bonifikationen, Courtage und Stückzinsen.
Dokumentation
Alle Geschäftsdaten werden für Makler im Maklertagebuch und für Banken in der Schlussnote vollständig dokumentiert. Damit ist XONTRO Trade die wichtigste Schnittstelle zum Back-Office der Banken. Diese Daten werden dem Empfänger elektronisch wahlweise fortlaufend in real-time, stündlich oder gesammelt nach Handelsschluss zur Verfügung gestellt.
Meldewesen (§9 WpHG)
XONTRO Trade stellt eine Schnittstelle zur Verfügung, über die die Handelsteilnehmer die Anforderungen des Meldewesens (§9 WpHG) bedienen können. Kreditinstitute erzeugen die Meldung aus den Daten der Schlussnote; die Meldung für Makler erfolgt direkt aus XONTRO Trade.
MIFID
Es ist geplant, den Banken über die bisher schon für das Orderrouting genutzte Schnittstelle ein Vehikel für die nach der MIFID notwendigen Veröffentlichungen anzubieten.
Zinsmodul
Das Zinsmodul hat einen direkten Zugriff auf die Wertpapierstammdaten und berechnet die Stückzinsen im Rentenhandel. Hier werden die Zinsen für alle derzeit vorhandenen Ausgestaltungsvarianten von Anleihen nach allen bekannten Berechnungsmethoden ermittelt.
Leistungsmerkmale
Orderrouting
XONTRO ermöglicht ein schnelles Routen von Orders direkt in das elektronische Orderbuch des zuständigen Maklers an der jeweiligen Börse.
Lückenlose Überwachung der Orderströme
Die elektronische Maklerschnittstelle ermöglicht dem Skontroführer eine lückenlose Überwachung der eingehenden Orders und damit eine sofortige Kursfeststellung.
Ausführungsbestätigung
Unmittelbar nach der Kursfeststellung erhält die Bank eine elektronische Information über die ausgeführten Orders und kann damit die Kundenabrechnung anstoßen. Schnelle Ausführungsbestätigungen und Realtime-Informationen sind Basis für das Daytrading.
Schnelle Abwicklung
Antwortzeiten unter 1 Sekunde pro Transaktion unterstreichen die Leistungsfähigkeit von XONTRO. Die Zeiten der abendlichen Batchverarbeitung betragen durchschnittlich weniger als 30 Minuten.
Abwicklung hoher Volumina
XONTRO ist in der Lage, über 1 Mio. Orders pro Tag zu verarbeiten. Durchschnittlich werden täglich rund 150.000 Geschäfte über XONTRO abgewickelt. Nicht zuletzt aus diesem Grund wird XONTRO zur Abwicklung von Neuemissionen anderen Handelssystemen vorgezogen.
Retail-Order
In Xontro können beliebige Stückzahlen (also auch 1 Stück) gehandelt werden. XONTRO ist somit das System für den Privatanleger.